Call dan put options long dan short

Bias terarah Anda mengenai saham yang mendasari adalah bearish, karena underlying saham turun membuat opsi yang ingin Anda beli kembali lebih murah, yang membuat Anda mendapatkan keuntungan. Dengan asumsi bahwa Anda ingin belajar sebanyak mungkin tentang pilihan agar bisa bersaing dan bertahan dalam bisnis yang sulit ini, Anda mungkin akan menemukan bahan dan buku lain tentang opsi dan mengetahui arti semua istilah dasar yang diperlukan agar Anda dapat memahami apa itu semua tentang. Tapi menjadi hal yang berbeda, bias terarah Anda mengenai underlying adalah bearish, karena pilihan Anda memiliki kenaikan harga saat saham mendasar turun. Bias directional Anda mengenai underlying adalah bullish, karena pilihan Anda memiliki kenaikan harga ketika harga saham yang mendasari naik. Hal ini berguna untuk memahami terminologi yang tepat sedini mungkin. Kapan pun Anda menjual sesuatu dan berharap Anda akan membelinya kembali dengan harga lebih rendah, Anda pendek. Bila Anda menjual opsi panggilan dengan maksud untuk membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah, Anda memiliki posisi panggilan pendek. Bila Anda menjual opsi put dengan niat untuk membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah, Anda memiliki posisi short.

Mengapa menggunakan istilah yang benar begitu penting? Bila Anda membeli dan memiliki opsi panggilan, Anda memiliki posisi panggilan yang panjang. Anda menginginkan keamanan yang telah Anda beli untuk kenaikan harga, sehingga Anda bisa menjualnya nanti dengan harga lebih tinggi dan menghasilkan keuntungan. Dalam kasus seperti itu, kesalahan dalam komunikasi yang mungkin timbul dari penggunaan istilah yang salah mungkin menghabiskan banyak uang. Dari empat posisi opsi dasar, long call dan short put adalah bullish trades, sementara long put dan short call merupakan trade bearish. Mereka panjang pilihan put.

Tapi sebenarnya keamanan yang mereka miliki sebenarnya adalah opsi put. Kapan pun Anda membeli dan memiliki sesuatu, Anda panjang. Anda bahkan mungkin akan mengalami situasi saat platform trading online Anda rusak dan Anda harus menghubungi broker Anda untuk segera menutup atau menyesuaikan beberapa posisi Anda. Bagi mereka untuk mendapatkan keuntungan, opsi put harus meningkat harganya, sehingga mereka bisa menjualnya dengan harga lebih tinggi daripada yang mereka beli. Faktor penentu untuk jangka panjang vs. Bias directional Anda mengenai underlying adalah bullish, karena underlying stock naik membuat opsi yang ingin Anda beli kembali lebih murah, yang membuat Anda mendapatkan keuntungan. Bila Anda membeli dan memiliki opsi put, Anda memiliki posisi pasang yang panjang. Satu titik cepat tentang premi: dengan memikirkannya, Anda menentukan keuntungan atau kerugian uang dari sebuah pilihan. Ini berbeda dengan hasil.

Grafik ini mencerminkan sudut pandang pembeli. Tidak masalah seberapa jauh di atas harga strike harga spot; Jika pilihannya akan merugikan pembeli melebihi premi, dia akan membiarkannya kadaluarsa tanpa dieksekusi. Apa itu put? Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari ekspektasi ini adalah dengan membeli YHOO 45 Calls. Jika Anda berpikir perusahaan akan melepaskan pendapatan yang sangat kuat, maka pilihlah opsi panggilan yang panjang! Bila harga saham berada pada harga strike, pilihannya dikatakan sebagai uangnya. ETF dan hanya memiliki posisi. Tip Trading: Yang terbaik adalah menjadi pilihan lama jika Anda mengharapkan kenaikan harga saham yang cepat. Long A Call Option Definisi Dan Contoh Apa Artinya Menjadi Long A Call?

Bila Anda memiliki posisi panjang dalam keamanan apa pun, Anda menginginkan harga keamanan itu naik. Pergerakan harga terbesar secara persentase umumnya terjadi pada saat perusahaan melepaskan pendapatannya. Seorang investor dikatakan sebagai pilihan lama ketika membeli satu atau lebih opsi panggilan pada saham atau indeks. Menjual atau menulis call atau put option justru sebaliknya dan merupakan posisi short karena penulis berkewajiban untuk membeli saham dari atau menjual sahamnya ke posisi long holder atau pembeli option. Seorang investor yang telah menjual 100 saham TSLA tanpa saat ini memiliki saham tersebut dikatakan 100 saham pendek. Membeli atau memegang call atau put option adalah posisi yang panjang karena investor memiliki hak untuk membeli atau menjual keamanan kepada investor penulisan dengan harga tertentu. Seorang investor dapat melakukan lindung nilai posisi sahamnya yang panjang dengan menciptakan posisi opsi put option lama, memberinya hak untuk menjual sahamnya dengan harga yang terjamin. Penting untuk diingat bahwa posisi pendek berisiko tinggi dan, karena sifat posisi tertentu, mungkin terbatas pada IRA dan rekening kas lainnya.

Posisi opsi short call menawarkan metode serupa untuk short selling tanpa perlu meminjam saham. Kemudian, dengan harapan harga saham akan turun, investor membeli saham dengan harga lebih rendah untuk membayar kembali dealer yang meminjamkannya. Posisi long dan short digunakan oleh investor untuk mencapai hasil yang berbeda, dan seringkali posisi long dan short dibentuk bersamaan oleh investor untuk memanfaatkan atau menghasilkan pendapatan atas suatu keamanan. Investor ini telah membayar penuh biaya untuk memiliki saham tersebut. Intinya, ketika berbicara tentang saham, posisi panjang adalah barang yang dibeli dan dimiliki, dan posisi short adalah hutang yang terutang. Investor pendek berutang 100 saham pada saat penyelesaian dan harus memenuhi kewajiban dengan membeli saham di pasar untuk disampaikan. Posisi opsi call long bullish, karena investor memperkirakan harga saham akan naik dan membeli call dengan strike price yang lebih rendah. Ini hanyalah beberapa contoh bagaimana menggabungkan posisi panjang dan pendek dengan sekuritas yang berbeda dapat menciptakan leverage dan lindung nilai terhadap kerugian dalam portofolio.

Seringkali, investor pendek meminjam saham dari perusahaan pialang di rekening margin untuk melakukan pengiriman. Ketika seorang investor menggunakan kontrak pilihan dalam sebuah akun, posisi panjang dan pendek memiliki arti yang sedikit berbeda. Sebaliknya, posisi short menempatkan investor kemungkinan membeli saham pada harga tertentu dan dia mengumpulkan premi sambil menunggu. Rekening margin umumnya dibutuhkan untuk posisi short, dan perusahaan pialang Anda harus setuju bahwa posisi berisiko lebih sesuai untuk Anda. Posisi ini memungkinkan investor untuk mengumpulkan premi pilihan sebagai pendapatan dengan kemungkinan mengantarkan posisi sahamnya yang panjang dengan harga yang dijamin biasanya lebih tinggi. Ini karena pembeli menginginkan hak untuk membeli pada strike price jika harga pasar bergerak diatas itu. Selain harga strike, faktor utama yang mempengaruhi harga suatu opsi adalah volatilitas dan kematangan. Jika harga naik, ada potensi kerugian uang yang tidak terbatas kecuali penjual memiliki keamanan, yang disebut sebagai panggilan tertutup, atau kecuali penulis menggunakan penjualan tersebut sebagai bagian dari metode pilihan yang lebih luas dan kompleks.

Sementara memiliki panggilan adalah perlindungan terhadap kenaikan harga keamanan yang mendasari, penjualan panggilan menghasilkan uang sambil menciptakan risiko yang berpotensi tak terbatas. Semakin dekat pemogokannya terhadap harga pasar saat ini, semakin mahal harganya dan semakin besar premi yang penulis dapatkan. Kematangan yang lebih lama juga meningkatkan kemungkinan bahwa sebuah opsi akan berakhir dengan uang, dan karena itu menaikkan harga. Harga jual terlindungi di sisi negatif oleh pembelian put, sementara investor memberikan potensi keuntungan di luar pemogokan pada panggilan tertulis. Penjualan panggilan tanpa memiliki keamanan yang mendasarinya disebut sebagai panggilan telanjang. Investor terkadang menggunakan penjualan telepon untuk membiayai pembelian keamanan yang mendasarinya atau opsi lainnya.

Volatilitas tinggi meningkatkan kemungkinan opsi yang diberikan akan kadaluarsa dalam uang, dan dengan demikian meningkatkan harganya. Jika seorang investor menganggap harga instrumen akan turun, dia bisa menjual instrumen yang mendasari, dan juga pilihan panggilan yang sesuai. Investasi melibatkan risiko kehilangan sebagian atau seluruh uang investasi. Anda membeli asuransi terhadap saham yang jatuh lebih rendah maka harga strike sampai hari kedaluwarsa. Anda harus membeli asuransi ini. Letakkan pendek berarti Anda telah menjual put options.

Anda menempatkan taruhan bahwa harga saham akan naik di atas harga strike sebelum hari kedaluwarsa. Risiko dan tanggung jawab sepenuhnya bergantung pada masing-masing individu. Long put berarti Anda memiliki opsi put. Kedua pilihan call dan put option adalah membatasi kehilangan uang, profitnya mungkin sangat banyak. Menjadi pendek bisa menjadi sedikit lebih sulit untuk mencari tahu dalam kehidupan nyata. Penafian: Tidak ada yang dimaksudkan sebagai saran atau rekomendasi resmi.

Jika Anda benar dan mereka salah, Anda menyimpan uang yang mereka bayarkan untuk mengambil taruhan. Anda MENJUAL asuransi tersebut kepada orang lain. Panggilan singkat berarti Anda telah menjual opsi panggilan. Panggilan panjang berarti Anda memiliki opsi panggilan. Bukan pilihan mereka jika Anda membelinya kerugian Anda terbatas pada premi yang Anda bayarkan. Anda adalah sesuatu yang panjang ketika Anda menghasilkan uang karena nilai dari sesuatu ini naik. Anda membeli beberapa saham Apple nilai saham mereka naik Anda menghasilkan uang Anda apel panjang. Anda MENGATAKAN taruhan yang sama dari orang lain, berharap mereka salah.

Metode ini pada dasarnya adalah sebuah posisi berjangka panjang pada saham yang mendasarinya. Metode ini menggabungkan dua posisi pilihan: opsi panggilan yang panjang dan pilihan put option yang pendek dengan strike dan kadaluarsa yang sama. Panggilan panjang dan kombinasi singkat mensimulasikan posisi saham yang panjang. Istilah kerah bisa membingungkan, karena berlaku hingga tiga strategi. Bergantung pada pilihan mana yang panjang dan pendek, kerah bisa meniru stok lama atau posisi saham pendek; Istilah ini berlaku untuk keduanya. Seorang investor dapat melakukan penelitian mengenai hal yang mendasar dan memantau perkembangannya, namun tidak ada jaminan untuk bisa keluar dari posisi short jika pergerakan tajam lebih rendah terjadi.

Karena metode ini melibatkan pilihan jangka panjang dan pendek dengan istilah dan pemogokan yang sama, setiap perubahan dalam volatilitas tersirat harus diimbangi secara kasar. Jika panggilan memiliki pemogokan yang lebih tinggi, kadangkala dikenal sebagai kerah atau pembalikan risiko. Karena metode ini melibatkan pilihan jangka panjang dan pendek dengan pemogokan dan jangka waktu yang sama, efek dari pembusukan waktu akan saling mengimbangi satu sama lain. Yang terbaik yang bisa terjadi adalah agar stok naik tak terbatas, dalam hal ini keuntungan teoritis juga tidak terbatas. Kesulitan membuat perkiraan yang tepat menunjukkan bahwa ini tidak akan menjadi metode optimal bagi investor bearish. Tetapkan posisi saham yang panjang tanpa benar-benar membeli saham. Kehilangan uang secara maksimal terbatas namun berpotensi besar. Investor akan menggunakan telepon untuk membeli saham pada harga strike dan kemudian menjual sahamnya dengan harga baru dan tinggi. Volatilitas biasanya bukan pertimbangan utama saat menerapkan metode ini, semua hal lainnya sama.

Dalam skenario terburuk ini, panggilan tentu saja akan berakhir tanpa harapan. Jika harga strike dari kedua pilihan itu sama, metode ini adalah stok panjang sintetis. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah agar stok menjadi tidak berharga. Investor tidak tahu pasti apakah penugasan tersebut terjadi atau tidak, sampai hari Senin setelah kadaluarsa. Dalam hal ini, investor akan ditugaskan di put dan harus membeli saham pada harga strike. Keuntungan maksimal tidak terbatas, sama seperti dengan posisi saham yang panjang. Seperti posisi saham yang panjang, potensi keuntungannya tidak terbatas, dan potensi kerugiannya cukup besar. Posisi long option yang lumayan sulit dipahami, namun short option bisa sedikit membingungkan pada awalnya. Anda mendapatkan keuntungan pada posisi short put, faktanya, ketika perdagangan saham lebih tinggi atau, paling tidak, tetap datar.

Tapi alangkah baiknya jika Anda bisa menemukan cara untuk memeras sedikit keuntungan ekstra dari posisi Anda. Perdagangan spesifik ini disebut putik telanjang. Untuk jangka pendek, underlying asset secara teknis memiliki kemungkinan untuk melakukan zero. Sederhananya, tidak ada yang dimaksudkan, sebuah kata pendek dibandingkan dengan put panjang sama persis kedengarannya: strategi strategi berlawanan dengan pilihan. Meski ini berarti bahwa kerugian uang maksimal tidak terbatas, kerugian uang maksimal sangat berat. Kehilangan uang yang Sama untuk Put Pendek vs Put Lama? Hilangnya uang yang terbatas untuk jangka pendek, bagaimanapun, jauh lebih parah daripada untuk jangka panjang. Resiko saat membeli put selalu bahwa harga premium akan turun nilainya dan akan kadaluarsa tidak berharga. Metode short put option dan metode put option lama memiliki keterbatasan uang sekaligus keuntungan terbatas.

Harga premium selalu merupakan kemungkinan kerugian maksimal uang untuk jangka panjang. Akibatnya, ini berarti keuntungan maksimal untuk jangka panjang sangat besar. Pilihan Sigma: Vertikal Besar vs. Jika harga turun, investor bisa membeli saham X lebih murah. Hal ini dilakukan dengan meminjam saham X dari perusahaan ini dari pialang saham, lalu menjual saham pada harga pasar saat ini. Seorang investor bisa masuk dalam jangka panjang, telepon lama, short put atau short call. Posisi posisi pendek juga masuk saat investor menulis opsi put. Investor kemudian memiliki posisi terbuka untuk saham X dengan broker, yang harus ditutup di masa depan.

Investor berharap dan mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai keamanan. Kelebihan uangnya adalah keuntungannya. Melaksanakan atau memasuki posisi pendek sedikit lebih rumit daripada membeli aset. Penulis akan mendapatkan keuntungan dari posisi jika nilai dari panggilan turun, atau nilai tetes yang mendasarinya. Posisi saham pendek biasanya hanya diberikan kepada investor terakreditasi, karena memerlukan kepercayaan yang tinggi antara investor dan broker untuk meminjamkan saham untuk mengeksekusi short. Pembelian saham biasa adalah pembelian aset lama. Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan online kami. Posisi panggilan pendek masuk saat investor menjual atau menulis opsi panggilan.

Dalam perdagangan aset, investor bisa mengambil dua jenis posisi: panjang dan pendek. Posisi short untuk aset lain dapat dieksekusi secara berbeda, melalui derivatif yang dikenal dengan swap. Seorang investor dalam posisi long akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga. Bahkan, jika jangka pendeknya dijalankan, investor mungkin diminta untuk menempatkan deposit atau agunan ke broker dengan imbalan saham yang dipinjamkan. Keuntungannya tidak terbatas. Ini dieksplorasi lebih jauh dalam pilihan studi kasus kami. Lebih jauh lagi, seorang investor dapat menggabungkan posisi panjang dan pendek ini menjadi strategi perdagangan dan lindung nilai yang kompleks. Ragam posisi yang tersedia hanya mempersulit eksekusi perdagangan lebih jauh.

Dalam posisi panjang, investor berharap harga akan naik. Penulis akan mendapatkan keuntungan dari posisi jika nilai put drop, atau bila nilai underlying melebihi strike price. Dalam panggilan dan penempatan yang panjang, potensi kerugiannya lebih rumit. Posisi long dan short semakin diperumit oleh dua jenis pilihan, yaitu call and put. Seperti yang ditunjukkan di atas, ada kompleksitas inheren antara posisi panjang dan pendek. Dengan demikian, panggilan yang panjang juga mendapat keuntungan dari kenaikan harga underlying asset.

Dalam kasus posisi short stock, investor berharap bisa mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham. Biasanya bukan pertimbangan besar. Potensi keuntungan tidak terpenting disini. Lihat kedua alternatif ini untuk rincian tambahan. Pemogokan panggilan menetapkan batas atas pada keuntungan saham. Seorang investor menulis sebuah opsi panggilan dan membeli opsi put dengan berakhirnya waktu yang sama sebagai sarana untuk melakukan lindung nilai posisi lama di saham yang mendasarinya. Baik potensi keuntungan dan kerugian uang sangat terbatas, tergantung dari perbedaan antara pemogokan. Pilihan penulis tidak tahu pasti apakah penugasan benar-benar terjadi pada panggilan singkat sampai hari Senin berikutnya. Namun, ini umumnya tidak menjadi masalah karena investor memiliki saham untuk diberikan jika ditugaskan dalam panggilan.

Kerugian maksimum uang terbatas untuk jangka waktu lindung nilai kerah. Keuntungan maksimum terbatas untuk jangka waktu metode. Metode ini menggabungkan dua strategi lindung nilai lainnya: proteksi dan penulisan panggilan tertutup. Untuk jangka waktu metode opsi, investor mencari sedikit kenaikan harga saham, namun khawatir akan terjadi penurunan. Untuk melindungi atau kerah posisi saham pendek, investor bisa menggabungkan sebuah call yang panjang dengan short put. Jika saham ditutup tepat pada saat pemogokan, kontrak akan kadaluarsa tidak berharga, dan saham mungkin akan tetap berada di rekening. Pendapatan premi dari short call membantu membayar biaya pemasangan, namun secara bersamaan menetapkan batas potensi keuntungan sampingan. Metode ini untuk pemegang atau pembeli saham yang khawatir dengan koreksi dan ingin melakukan lindung nilai terhadap posisi saham lama. Biasanya, investor akan memilih pemogokan telepon di atas dan strike put yang panjang di bawah harga saham awal.

Panggilan singkat akan berakhir tidak berharga. Ada garis lintang, namun pilihan pemogokan akan mempengaruhi biaya lindung nilai dan juga perlindungan yang diberikannya. Pemogokan jangka panjang memberikan harga jual minimum untuk saham, dan pemogokan telepon singkat menetapkan harga keuntungan maksimum. Metode ini menetapkan jumlah eksposur harga tetap untuk jangka waktu metode ini. Masalah kerahasiaan investor pelindung terutama terkait bagaimana menyeimbangkan tingkat perlindungan terhadap biaya perlindungan untuk periode yang mengkhawatirkan. Volatilitas biasanya bukan pertimbangan utama dalam metode ini, semua hal sama. Investor harus siap untuk menyerahkan sahamnya jika rally saham di atas strike call. Pemogokan mogok menetapkan harga keluar minimum, jika investor perlu melikuidasi dalam penurunan.

Jangka panjang memberikan harga keluar yang dapat diterima dimana investor dapat melikuidasi jika sahamnya mengalami kerugian. Ini adalah metode hedging. Laba bersih tetap sama, tidak peduli berapa besar kenaikan saham; hanya hasil posisi yang mungkin berbeda. Dua cara untuk mempersiapkan: menutup penyebaran lebih awal atau bersiap untuk hasil baik pada hari Senin. Seiring berakhirnya nears, begitu juga tenggat waktu untuk mencapai keuntungan apapun. Metode ini terdiri dari membeli satu opsi call dan menjual yang lain dengan harga strike yang lebih tinggi untuk membantu membayar biaya. Kehilangan uang maksimal sangat terbatas. Keuntungan maksimum dibatasi pada saat kadaluarsa, jika harga sahamnya lebih baik dari yang diharapkan dan melebihi harga strike yang lebih tinggi. Karena metode ini melibatkan panggilan yang panjang dan singkat lagi dengan kadaluarsa yang sama, efek dari pembusukan pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara besar-besaran.

Sangat menarik untuk membandingkan metode ini dengan penyebaran banteng. Katakanlah, tugas itu diharapkan tapi gagal terjadi; investor tiba-tiba akan lama saham pada hari Senin berikutnya, tunduk pada pergerakan yang merugikan dalam saham selama akhir pekan. Jika ada pengembalian investasi, maka harus direalisasikan saat kadaluarsa. Itu adalah bagian dari tradeoff; premi panggilan singkat mengurangi biaya keseluruhan metode namun juga menetapkan batas atas keuntungan. Jika jatuh tempo maka metode ini memerlukan tambahan risiko. Namun, perlu diketahui bahwa harga saham dapat bergerak sedemikian rupa sehingga perubahan volatilitas akan mempengaruhi satu harga lebih tinggi daripada yang lain.

Lihat bear call spread untuk mitra bearish. Terlepas dari dampak harga teoritis dari erosi waktu pada kedua kontrak, masuk akal untuk berpikir bahwa berlalunya waktu akan sedikit negatif. Karena metode ini melibatkan panggilan yang lama dan singkat lagi dengan masa berlaku yang sama, efek dari volatilitas bergeser pada dua kontrak dapat saling mengimbangi secara luas. Masalahnya paling parah jika sahamnya diperdagangkan tepat di bawah, di atau di atas pemogokan singkat. Sedikit, semua hal lainnya sama. Sampai pada harga saham tertentu, spread bull call banyak bekerja seperti komponen call yang lama akan menjadi metode mandiri. Hal terburuk yang bisa terjadi adalah agar saham berada di bawah harga strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Ini berisi dua panggilan dengan kadaluarsa yang sama namun berbeda pemogokan.

Sekarang anggap taruhan investor terhadap penugasan dan menjual saham di pasar; Datang Senin, jika penugasan terjadi, investor telah menjual saham yang sama dua kali untuk posisi short short net, dan terkena rally di harga saham. Penyebaran banteng membutuhkan pengeluaran awal yang diketahui untuk pengembalian akhir yang tidak diketahui; banteng yang menyebarkan menghasilkan arus kas masuk awal yang diketahui dengan imbalan kemungkinan pengeluaran di kemudian hari. Namun, tidak seperti dengan panggilan panjang polos, potensi kenaikannya dibatasi. Perjalanan waktu menyakitkan posisi, meski tidak sebanyak posisi panggilan biasa. Penyebaran umumnya keuntungan jika harga saham bergerak lebih tinggi, seperti metode panggilan biasa yang biasa, sampai pada titik di mana tutup kontrak pendek berlanjut. Mencari harga saham yang stabil atau naik selama masa pilihan. Keuntungan maksimal dibatasi pada selisih antara harga strike, dikurangi debit yang dibayarkan untuk ditempatkan pada posisi. Investor tidak dapat mengetahui dengan pasti sampai hari Senin berikutnya apakah atau tidak ada panggilan singkat yang diberikan. Jika investor menebak salah, posisi baru pada hari Senin akan salah juga.

Perbedaan utamanya adalah waktu arus kas. Namun, perlu diingat bahwa dengan menggunakan panggilan panjang untuk memenuhi tugas panggilan pendek, perlu menetapkan posisi saham pendek untuk satu hari kerja, karena penundaan pemberitahuan tugas.